①作爲本業績期最受期待的業績，英偉達季報將於下週出爐；②頂級科技投資人認爲，在這家芯片巨頭髮布業績之前，華爾街對其看漲情緒還不夠強烈；③Deepwater Asset Management的創始人Gene Munster認爲，英偉達的繁榮期至少還將持續兩年。
作爲本業績期最受期待的業績， $英偉達 (NVDA.US)$ 季報將於下週出爐。一位頂級科技投資人認爲，在這家芯片巨頭髮布業績之前，華爾街對其看漲情緒還不夠強烈。
科技風投家、深水資產管理公司（Deepwater Asset Management）的創始人吉恩•蒙斯特（Gene Munster）仍看好英偉達，儘管有人擔心其業績可能顯示出增長放緩以及人工智能交易降溫。蒙斯特認爲，英偉達的繁榮期至少還將持續兩年。
在本週的一篇文章中，蒙斯特表示，華爾街的懷疑者們沒有考慮到英偉達CEO黃仁勳最近關於公司計劃的表態。
在業績前瞻中，蒙斯特指出了部分分析師對英偉達持謹慎態度的兩個核心原因：首先，分析師不確定英偉達最終握有多少可供應的產品；其次，目前有60位分析師在追蹤研究英偉達，但不是所有人都根據最新情況上調了業績預期。即便那些上調預期的分析師，對英偉達明年營收的預估也只提高了約6個百分點。
蒙斯特強調了黃仁勳在10月28日英偉達全球技術大會上的發言。在這次講話中，黃仁勳分享了一些平台更新信息，並對未來營收做出了樂觀預測。
在蒙斯特看來，這些預測足以成爲未來一年繼續看漲英偉達股票的理由。
「黃仁勳給出的Blackwell和Rubin營收目標表明，到2026年底，營收還有超過10%的上漲空間。我預計2026年營收增速預期將從目前的39%上調至45%。」蒙斯特表示。
他補充道，華爾街目前預計英偉達2025年營收增長59%，2026年增長39%，2027年增長 22%。
蒙斯特認爲，圍繞英偉達的趨勢存在一個 「第二十二條軍規」（Catch-22）。這個詞來源於美國作家約瑟夫·海勒的同名小說《第二十二條軍規》，指一種邏輯上自相矛盾、讓人陷入 「怎麼做都不對」 的兩難困境。
蒙斯特指出，如果英偉達的業績指引疲軟，投資者自然會認爲這是市場走軟的信號。然而，如果它表現得過於強勁，一些人可能又會認爲科技巨頭們在GPU上的資本支出過於龐大。
他還提到了近期軟銀清倉英偉達、將投資轉向OpenAI的消息，但似乎對此並不擔心，他仍然相信英偉達還有發展空間。
「我認爲我們仍處於人工智能建設的早期階段，英偉達的地位仍不可撼動，」 他表示，「這應該會令（英偉達）未來幾年的增長高於投資者預期。」
2025年以來，英偉達股價已上漲近40%，但漲幅落後於 $美國超微公司 (AMD.US)$ 、 $英特爾 (INTC.US)$ 等競爭對手。儘管如此，英偉達仍然是全球市值最高的上市公司，上月底，該公司市值曾一度突破5萬億美元。不過，本月以來，隨着市場對AI泡沫的擔憂加劇，該股已回調約10%。
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編輯/rice