億萬富翁投資者Peter Thiel的基金在三季度進行重大調倉：清倉英偉達，並猛砍特斯拉76%持倉。與此同時，基金新建微軟與蘋果頭寸，整體美股持倉規模縮減約三分之二。此番操作印證了他對AI「炒作週期」的警告。
作爲硅谷最具影響力的投資者之一，Peter Thiel的最新動向又一次向狂熱的AI市場發出一個明確的謹慎信號。
根據向美國證券交易委員會（SEC）提交的最新13F持倉報告，Thiel Macro LLC在第三季度完全退出了對英偉達的投資。這一舉動尤爲引人注目，因爲它發生在英偉達市值突破5萬億美元、華爾街分析師普遍將其視爲「不可動搖」的領頭羊之際。並且，11月19日英偉達即將發佈最新業績。
與清倉同步進行的，是一次徹底的投資組合重塑。該基金大幅削減了其美股總持倉，從第二季度的約2.12億美元降至僅7440萬美元。與此同時，基金建立了在微軟和蘋果的大額新頭寸。
投資組合大換血：清倉AI龍頭，總持倉縮水三分之二
Thiel Macro LLC在第三季度的操作堪稱激進。文件顯示，該基金不僅清倉了佔其上一季度投資組合權重高達40%的英偉達、賣出了全部53.77萬股，還拋售了另一筆佔權重19%的重要持倉Vistra Energy。
此舉與英偉達自身強勁的基本面形成了鮮明對比。據報道，英偉達的季度銷售額從393億美元飆升至467億美元，其數據中心業務收入增長了56%。然而，Thiel的選擇顯然是基於對未來估值而非當前業績的判斷。
整體來看，基金的投資組合換手率超過80%。總持倉規模從約2.12億美元急劇收縮至7440萬美元。這一系列操作更像是一次果斷的戰略收縮，而非溫和的再平衡。
轉向科技巨頭：新開倉微軟蘋果，減持特斯拉
在大幅減倉的同時，Thiel Macro LLC將剩餘的資金集中投向了另外兩家科技巨頭。文件顯示，該基金首次買入了微軟和蘋果的股票。
該基金在第三季度新開倉買入了49000股微軟股票和79181股蘋果股票。與此同時，基金對長揸的特斯拉進行了大幅減持，賣出了20.76萬股，減持比例高達76%。
截至第三季度末，Thiel Macro LLC的投資組合僅剩三隻股票。其中，減持後的特斯拉仍是第一大重倉股，佔比約38.8%；新買入的微軟和蘋果緊隨其後，分別佔投資組合的34.1%和27.1%。
這一轉變表明，Thiel目前更青睞那些擁有多元化收入來源、龐大雲業務、硬件生態和成熟軟件服務的平台型公司。
AI泡沫論再起：Thiel的言行一致
Thiel的此次調倉並非毫無徵兆。他此前曾公開警告，AI領域的炒作週期已經遠遠領先於其實際的經濟效益，並將當前的市場狂熱與1999年互聯網泡沫時期相提並論，當時投資者爲一項需要15到20年才能完全實現的技術支付了過高的價格。
將英偉達的持倉「歸零」，正是這一觀點的有力體現。儘管Thiel本人也曾稱讚英偉達在硬件領域的領導地位，但他的投資決策表明，他認爲AI的變革將是「緩慢燃燒」的過程。在他看來，能夠提供持久經濟價值的，是那些平台型公司，而非當前估值已處於高位的純粹芯片製造商。
在對AI潛在泡沫表示擔憂的知名人士中，Peter Thiel並不孤單。亞馬遜創始人Jeff Bezos曾將AI熱潮形容爲一場「工業泡沫」；高盛首席執行官David Solomon則指出，市場可能面臨12至24個月的回調。此外，傳奇投資者James Anderson曾對英偉達的某些融資計劃表示「不安」。
「白宮背後的科技大佬」
Peter Thiel在科技和投資界擁有舉足輕重的地位，其影響力源於他在多家顛覆性科技公司中的創始角色。他不僅是支付巨頭PayPal的聯合創始人並曾擔任其CEO，還是Facebook的首位外部投資者。
此外，他聯合創辦了目前最受關注的國防AI公司Palantir並擔任董事長，同時通過他旗下的Founders Fund，投資了SpaceX和Airbnb等一系列知名企業。這些橫跨金融科技、社交媒體和國防科技領域的深厚背景，使其成爲在技術和資本市場都極具影響力的聲音。
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編輯/jayden