①美銀分析師Vivek Arya認爲英偉達的長期前景強勁，預計其在未來幾年將維持AI芯片的主導地位；②儘管面臨谷歌TPU的競爭，Arya預計英偉達到2030年的市場份額將從85%略微下滑至75%。
財聯社11月27日訊（編輯 劉蕊）最近一段日子，對曾今風光無兩的「AI寵兒」 $英偉達 (NVDA.US)$ 來說，日子不太好過——一方面，市場上越來越多人擔憂「AI泡沫」破裂風險，另一方面， $谷歌-C (GOOG.US)$ 的定製芯片TPU又成爲英偉達GPU的又一勁敵，英偉達在AI芯片市場上的主導地位面臨被挑戰的風險。
然而，美國銀行分析師Vivek Arya卻並不那麼擔憂。他堅持認爲，英偉達的長期前景仍然強勁，並將在未來幾年維持其AI芯片的主導地位。他還重申了對英偉達的「買入」評級。
英偉達仍會佔據行業主導地位
美銀分析師表示，他注意到了谷歌TPU對英偉達的挑戰風險，但他認爲，這是整個行業更廣泛的人工智能加速競賽的一部分，這種競賽對整個行業都有益處。
他預計到2030年，人工智能數據中心市場將增長五倍，達到約1.2萬億美元，而目前的市場規模爲2420億美元。
Vivek Arya預計，未來英偉達將保持其領先地位，不過到2030年時，其市場份額將從目前估計的85%略微下滑至75%。
此外，他指出，英偉達股票的市盈率約爲未來收益的25倍。因此他認爲，鑑於英偉達營收和每股收益預計會有超過40%的增長，其股價仍被低估。
與此同時，Vivek Arya表示，英偉達的另一個競爭對手——AMD的長期前景也同樣樂觀。他提到，AMD股票的市盈率目前爲2026年預期收益的33倍，這反映了其在CPU、GPU、嵌入式和遊戲等領域的多元化增長動力。
「英偉達仍然領先一代」
谷歌最新版本的TPU名爲Ironwood，於今年4月發佈，採用液冷設計，專爲運行AI推理工作負載而設計。
上週，谷歌發佈了公司最強大模型Gemini 3，這款廣受好評的AI模型正是在谷歌的TPU——而非英偉達GPU——上訓練的。這一技術成就增強了TPU作爲英偉達GPU可靠替代方案的說法的可信度。
不過，上週五，Vivek Ary還在另一篇報告中表示，面對來自谷歌定製TPU芯片的競爭壓力，儘管需要承認Gemini 的成功可能會讓OpenAI的模型黯然失色，但仍需強調的是，英偉達在整個生態系統中仍然會保持着更廣泛的地位。
該報告稱，英偉達GPU「在每個雲中都可用，並且幾乎參與了所有其他LLM」，並提供「最佳的每瓦性能」。
美東時間週二美股午盤時段，英偉達在社交媒體平台X上罕見地發貼安撫市場稱：
“我們爲谷歌取得的成功感到高興——他們在AI領域取得了巨大進步，我們也將繼續向谷歌提供產品。英偉達目前領先行業一代——我們是唯一一個可以運行所有AI模型、並在各種計算場景中通用的平台。”
編輯/Liam