熱點要聞
週二非農拯救美股？大摩首席：就業疲軟或助股市走高
美股週一反彈失利，三大股指連續兩個交易日集體收跌，投資者將目光轉向因美國聯邦政府關門而推遲公佈的非農就業報告，尋找市場反彈的契機。因爲這份週二姍姍來遲的重磅報告可能爲聯儲局明年的利率路徑提供關鍵線索。
經濟學家預計，10月非農就業人數可能負增長，11月將增加5萬、失業率升至四年新高。摩根士丹利首席美國股票策略師Michael Wilson認爲，若報告顯示美國就業數據溫和疲軟，可能反而助推股市上漲。他指出，市場目前已回到經濟的好消息即股市的壞消息、反之壞消息即市場好消息的狀態。他解釋說，勞動力市場繁榮固然有利於經濟，但會降低聯儲局明年減息的可能性。
納斯達克將正式申請5X23小時交易
據外媒報道，納斯達克正計劃於週一向美國證券交易委員會提交文件，以推出全天候的股票交易服務。納斯達克計劃將股票和交易所交易產品（ETP）的交易時間從目前的每週五天、每天16小時延長至23小時。
納斯達克的「5X23」新模式將分爲兩個主要交易時段：①日間時段： 從美東時間凌晨4點開始，到晚上8點結束。此時段將繼續包含盤前、常規和盤後交易時段，常規交易時段的開盤鍾（9:30 ）和收盤鍾（4:00 ）將保留。②夜盤時段：從美東時間晚上9點開始，到次日凌晨4點結束。此時段，晚上9點至午夜12點之間執行的交易，將被視爲屬於下一個日曆日的交易。根據新計劃，交易周將從週日晚上9點開始，在日間時段結束後於週五晚上8點結束。
聯儲局主席人選博弈加劇，哈塞特面臨特朗普身邊高層反對
據知情人士透露，美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特擔任聯儲局主席的候選資格曾被市場視爲幾乎板上釘釘，但現在卻遭到一些與特朗普關係密切的高層人士的反對。消息人士稱，人們擔心哈塞特與總統關係過於密切，而諷刺的是，正是這一點最初讓他成爲接替鮑威爾的熱門人選。截至週一，哈塞特在預測市場Kalshi上仍是熱門人選，勝算爲51%，但已從本月初超過80%的高點下滑。
沃什的勝算目前爲44%，較12月初的約11%顯著上升。消息人士稱，哈塞特的候選資格遭遇更多阻力，人們越來越擔心，如果債券市場認爲他過於聽從特朗普，可能會引發市場動盪。這種看法最終可能會產生與特朗普預期相反的效果，長期收益率最終可能會上升。或許是爲了回應這些批評，哈塞特在上週接受採訪時對聯儲局獨立性問題表態更爲堅定。
聯儲局威廉姆斯：就業放緩和通脹風險緩解支持聯儲局減息
12月15日，聯儲局威廉姆斯表示，勞動力市場降溫和通脹風險緩解，爲聯儲局上週減息的決定提供了依據。威廉姆斯首次就上週的減息決定公開置評。他表示，他越來越相信物價上漲將繼續放緩。威廉姆斯稱，通脹「暫時停留」在聯儲局的目標之上，但他認爲，隨着關稅的影響在明年被更廣泛的經濟體系消化，通脹可能會繼續下降。
與此同時，他表示，雖然就業狀況沒有急劇惡化，但正在逐步降溫，官方數據以及消費者和企業調查都反映了這一點。威廉姆斯表示，綜合來看，這些對聯儲局兩大經濟目標構成的壓力變化，支持了上週的減息決定。
聯儲局理事米蘭：可能在1月底任期屆滿後繼續留任，直至繼任者確認
聯儲局理事米蘭表示，他很可能在明年1月底任期屆滿後繼續留任，直到新任理事獲得確認填補他的空缺。米蘭計劃繼續留在理事會之際，正值特朗普考慮人選以接替將於5月卸任的聯儲局主席鮑威爾。由於鮑威爾尚未表明是否會在主席任期結束後辭去理事職務，特朗普預計將利用米蘭的席位，將其提名的主席人選安排進理事會。
特朗普暗示可能在明年年初前作出主席人選決定，並明確表示只會選擇支持其大幅減息主張的人選。米蘭週一表示：「在其他人被確認接替我的席位之前，我預計會繼續擔任該職務。」不過米蘭稱，他未來是否會繼續就利率決議提出異議，將取決於官員們後續的政策行動。
福布斯：馬斯克身家躍升至6770億美元
根據福布斯數據，馬斯克的身家達到了6770億美元。馬斯克身家大漲主要得益於其麾下太空探索公司SpaceX估值躍升。此前有媒體報道稱，本月早些時候，SpaceX內部發起了一項股份要約收購，此次要約對SpaceX的估值達到8000億美元，較8月份的4000億美元翻了一番。按馬斯克約持有SpaceX的42%股份計算，截至美東時間週一中午12點，他的個人財富因此增加了1680億美元，達到約6770億美元。
美SEC主席:加密貨幣或成終極金融監控工具，呼籲監管平衡隱私與安全
美國證券交易委員會(SEC)主席保羅·阿特金斯當地時間12月15日表示，加密貨幣可能發展成爲「有史以來最強大的金融監控架構」，但同時強調監管應避免過度干預，以尋求安全與個人隱私之間的平衡。在SEC加密工作組第六次圓桌會議上，阿特金斯指出，區塊鏈技術能高效追蹤交易與發送者的關聯。若監管方向不當，政府可能將每個錢包視爲經紀商、每款軟件視爲交易所，從而將加密生態系統變成“金融全景監獄"。但他同時認爲，仍有可能構建一個不犧牲個人隱私的監管框架。
特朗普：現在比以往任何時候都更接近達成「和平協議」
美國總統特朗普當地時間12月15日表示，當日他與歐洲領導人進行了「非常好的對話」，其中許多對話涉及俄烏衝突，他們對此進行了長時間討論，事情「似乎進展順利」。
特朗普表示，他與烏克蘭總統澤連斯基，以及德國、意大利、芬蘭、法國、英國、波蘭、挪威、丹麥、荷蘭及北約的領導人進行了非常長時間且非常好的交談。特朗普認爲，現在比以往任何時候都更接近達成實現俄烏和平的「和平協議」。
特朗普還表示，他與俄羅斯總統普京進行了多次對話，還得到了歐洲領導人的巨大支持，各方均希望結束這場衝突。特朗普表示，必須讓烏克蘭和俄羅斯達成一致，他認爲目前進展順利，談話也很有效。
特朗普：正調查以軍殺死哈馬斯領導人是否違反停火協議
美國總統特朗普當地時間15日表示，正在調查以色列軍方殺死巴勒斯坦伊斯蘭抵抗運動（哈馬斯）領導人的行爲是否違反了停火協議。
當地時間13日，以色列國防軍與國家安全總局（辛貝特）發表聯合聲明稱，以軍當天在加沙城發動的一次打擊行動中，打死哈馬斯高級指揮官薩阿德。
14日，哈馬斯下屬武裝派別卡桑旅發表聲明，證實薩阿德此前在以色列發動的一次襲擊行動中死亡。聲明還指出此次襲擊嚴重違反停火協議，造成多名哈馬斯成員死亡。
歐洲多國及歐盟領導人發表聯合聲明：承諾爲烏提供安全保障
歐洲多國領導人與烏克蘭總統澤連斯基等舉行會談，達成一致意見：烏克蘭領土讓步需在強有力安全保障措施到位後作出，包括一支由歐洲主導的多國部隊； 聯合聲明指出，烏克蘭應維持約80萬人的武裝力量，歐洲應協調組建多國部隊，由美國提供支持，協助重建烏克蘭軍隊、保衛領空及海域。
美股復盤
AI概念股繼續承壓，三大指數集體收跌，特斯拉漲超3%
美東時間週一，美股高開低走，三大指數悉數收跌，人工智能（AI）概念股繼續承壓。
截至收盤，道瓊斯指數跌0.09%，報48,416.56點；標普500指數跌0.16%，報6,816.51 點；納斯達克指數跌0.59%，報23,057.41點。
明星科技股表現分化， $特斯拉(TSLA.US)$ 漲超3%創年內新高， $英偉達(NVDA.US)$ 微漲， $蘋果(AAPL.US)$ 跌超1%， $谷歌-C(GOOG.US)$ 、 $微軟(MSFT.US)$ 微跌， $亞馬遜(AMZN.US)$ 跌超1%， $博通(AVGO.US)$ 跌超5%， $甲骨文(ORCL.US)$ 跌超2%。
熱門中概股普跌，納斯達克中國金龍指數收跌2.17%， $百度(BIDU.US)$ 跌近5%， $金山雲(KC.US)$ 跌超4%， $阿里巴巴(BABA.US)$ 、 $小鵬汽車(XPEV.US)$ 跌超3%。
BTC一度跌破8.6萬美元，加密貨幣概念跌幅居前。 $CleanSpark(CLSK.US)$ 跌超15%， $Cipher Mining(CIFR.US)$ 跌超13%， $Bitmine Immersion Technologies(BMNR.US)$ 、 $IREN Ltd(IREN.US)$ 跌超11%。
特斯拉帶動汽車製造板塊走高。 $Aptera Motors(SEV.US)$ 漲超14%， $VinFast Auto(VFS.US)$ 漲超5%， $豐田汽車(TM.US)$ 漲超3%， $路特斯(LOT.US)$ 漲超2%。
禮來帶動減肥藥概念走高。 $禮來(LLY.US)$ 漲超3%， $輝瑞(PFE.US)$ 、 $安進(AMGN.US)$ 漲超2%。
稀土概念紛紛走低。 $USA Rare Earth(USAR.US)$ 跌近13%， $United States Antimony(UAMY.US)$ 、 $Critical Metals(CRML.US)$ 跌超11%。
旅遊服務概念股集體上漲。 $皇家加勒比郵輪(RCL.US)$ 、 $Expedia(EXPE.US)$ 漲超3%， $愛彼迎(ABNB.US)$ 漲超2%。
個股資訊
OpenAI與迪士尼的角色授權合作協議，將以全股票方式進行結算
報道稱OpenAI與 $迪士尼(DIS.US)$ 就其Sora視頻應用達成的角色授權協議完全以股票認股權證的形式進行，而非現金。該協議賦予迪士尼在已宣佈的10億美元股份之外額外購買股份的選擇權，從而確保Sora成功後雙方利益一致。迪士尼將授權OpenAI使用超過200個角色，包括米老鼠和灰姑娘。隨着Sora與Runway AI和谷歌等競爭對手展開角逐，這項合作進一步鞏固了OpenAI在好萊塢的地位，同時也使迪士尼成爲OpenAI最重要的客戶之一。
摩根大通：甲骨文激進AI投入引發債市擔憂，甲骨文跌近3%
$甲骨文(ORCL.US)$ 激進的人工智能支出計劃令其債券在華爾街尋找人工智能熱潮裂痕的過程中備受關注。摩根大通信用分析師Erica Spear預計，該公司債券面臨的壓力將在明年持續存在。上週，甲骨文股價創下近11個月來最大跌幅，其信用風險指標也攀升至16年新高。公司業績顯示，收入未達市場預期，同時將年度資本支出目標上調150億美元，並將其未來租賃承諾翻倍以上。
聯席CEO之一Clay Magouyrk表示，公司致力於維持其投資級債務評級，公司實際借款規模可能低於分析師預測的逾1000億美元。Spear稱：「對投資者而言，挑戰恰恰在於此：管理層繼續幾乎完全通過債務爲投資融資，儘管這並不令人意外，但在投資時間表和上限普遍不明朗的情況下，這種做法仍令人沮喪。」
特斯拉漲超3%，Wedbush最新報告：樂觀預計特斯拉市值在2026年底將達3萬億美元，FSD滲透率或達50%以上
Wedbush分析師丹・艾夫斯發佈 $特斯拉(TSLA.US)$ 最新研報：未來十年特斯拉將佔據全球約70%的自動駕駛市場份額，因爲全球沒有任何一家公司能在規模、業務範圍上與特斯拉匹敵，其人工智能佈局也在持續擴大。隨着自動駕駛與機器人業務路線圖進入全面量產階段，我們認爲特斯拉市值有望在未來一年突破2萬億美元，樂觀情景下2026年底將達到3萬億美元……未來12至18個月，我們對特斯拉的樂觀目標股價爲800美元。
禮來 orforglipron審批進程有望明顯提速，漲超3%
$禮來(LLY.US)$ 旗下的實驗性口服減肥藥orforglipron的審批進程有望明顯提速，最快可能在2026年3月底獲得美國食品藥品監督管理局(FDA)的監管決定。審批節奏的加快，意味着orforglipron的潛在獲批時間，可能由原計劃的2026年5月中旬提前至3月底。這對禮來在快速增長的減肥藥市場中的競爭地位具有重要意義。
英偉達發佈Nemotron 3開源模型系列：混合MoE架構+100萬token上下文
$英偉達(NVDA.US)$ 週一發佈最新版系列開源人工智能模型「Nemotron」，以及配套的數據和庫，旨在爲各行各業提供透明、高效、可定製的智能體AI（agentic AI）開發能力。該公司表示，這一新模型家族在速度、成本和智能水平方面都將優於此前的產品。Nemotron 3模型系列包括Nano、Super和Ultra三個版本，引入了一項突破性的混合潛在專家混合（latent Mixture-of-Experts，MoE）架構，幫助開發者以規模化方式構建和部署可靠的多智能體系統。
該公司表示，週一已經上線的Nemotron 3 Nano相比上一代產品效率更高，即運行成本更低，同時在處理包含多個步驟的長任務時表現更好。另外兩款體量更大的版本預計將在2026年上半年推出。
生物製藥公司Immunome實驗性藥物晚期臨床試驗達到主要終點，漲超15%
生物製藥公司 $Immunome(IMNM.US)$ 於週一宣佈，其研發的實驗性藥物在針對一種罕見腫瘤患者的晚期臨床試驗中，達到了主要研究終點。這款口服藥物名爲伐瑞加司他（varegacestat），目前正開展針對韌帶樣瘤患者的臨床試驗。韌帶樣瘤又名侵襲性纖維瘤病或韌帶樣型纖維瘤病，是一類具有侵襲性的非轉移性軟組織腫瘤，且容易復發。
試驗結果顯示，與安慰劑相比，伐瑞加司他顯著改善了患者的無進展生存期，將疾病進展或死亡風險降低了 84%。
OpenAI再度「挖牆角」，從谷歌挖來Albert Lee執掌公司發展
週一，據媒體報道，OpenAI已聘請 $谷歌-C(GOOG.US)$ 的Albert Lee出任公司發展（Corporate Development）負責人。Albert Lee此前負責谷歌雲和谷歌DeepMind的公司發展事務，曾參與多項谷歌備受關注的收購案，其中包括谷歌在今年3月宣佈、以320億美元收購雲安全初創公司Wiz的交易。在新職位上，Albert Lee將對OpenAI的整體業務擁有廣泛的視野，隨着公司進入下一階段增長，將重點推進戰略投資和併購（M&A）。他的加入也表明，OpenAI將繼續尋找能夠幫助其在與谷歌、Anthropic 等競爭對手的較量中取得優勢的收購目標。
福特電動化戰略急轉彎，取消多款電動車生產
$福特汽車(F.US)$ 汽車週一表示，將計提195億美元的資產減記，並取消多個電動汽車車型。福特表示，將停止生產其純電動版本的F-150 Lightning，轉向生產增程式電動車。該公司還取消了代號爲T3的下一代電動卡車，以及計劃中的電動商用貨車。福特表示，公司將堅定地轉向燃油和混合動力車型，並最終僱傭數千名工人，儘管短期內位於田納西州的一家合資電池工廠將進行部分裁員。
該公司預計到2030年，其全球混合動力車、增程式電動車和純電動車的組合佔比將從目前的17%提升至50%。福特還將2025年調整後息稅前利潤的指引上調至約70億美元，高於此前60億至65億美元的區間。
Strategy上週斥資9.8億美元增持比特幣，持倉量超67萬枚
12月15日，比特幣持倉大戶 $Strategy(MSTR.US)$ 宣佈，於2025年12月8日至12月14日期間購買10,645枚比特幣，總購入價格9.803億美元，平均購入價格爲92,098美元。截至2025年12月14日，Strategy總共持有671,268枚比特幣，平均購入價格爲74,972美元。
擬斥資70億美元收購網絡安全公司，Armis ServiceNow大跌超11%
$ServiceNow(NOW.US)$ 股價走低，截至發稿，該股大幅跌超11%。消息面上，該公司正就收購網絡安全初創公司Armis進行深入談判，這筆交易的估值最高可能達到70億美元，若最終達成，將成爲ServiceNow成立以來規模最大的一次併購。
據知情人士透露，相關交易有望在未來幾天內公佈。不過，由於談判仍屬私下進行，交易仍存在變數，不排除談判破裂或出現其他競購方的可能。
乘監管鬆綁東風，PayPal申請做銀行，盤後止跌轉漲
$PayPal(PYPL.US)$ 申請成立猶他州特許工業貸款公司PayPal Bank，主要目的是增強小企業貸款能力，還計劃向客戶提供儲蓄帳戶。這家數字支付巨頭稱，自2013年以來已爲全球超過42萬個商業帳戶提供了逾300億美元的貸款和營運資金。
暴跌超70%！掃地機器人鼻祖iRobot宣佈破產，中國債主或接盤
$iRobot(IRBT.US)$ 將通過破產保護程序完成重組，深圳銀星智能科技將獲得100%股權，並註銷公司1.9億美元債務。近些年iRobot面臨中國對手的競爭、特朗普政府的關稅以及亞馬遜收購交易失敗打擊，市值從2021年的高峰35.6億美元縮水至週一盤中不到3800萬。
美股指數成交額TOP20
港市前瞻
北水加倉港股超36億港元，買入小米近14億港元，賣出騰訊超7億港元
12月15日（週一），南下資金今日淨買入港股36.54億港元。
$小米集團-W(01810.HK)$、$中國平安(02318.HK)$、$美團-W(03690.HK)$分別獲淨買入13.82億港元、11.9億港元、5.48億港元；
$騰訊控股(00700.HK)$、$華虹半導體(01347.HK)$、$中國移動(00941.HK)$分別遭淨賣出7.74億港元、5.55億港元、5.5億港元。
中偉新材：公司H股調入港股通標的證券名單
$中偉新材(02579.HK)$ 公告，公司H股自2025年12月15日起調入滬港通及深港通（統稱「港股通」）標的證券名單。
藥明康德：出售資產交易完成交割，預計產生稅後淨利潤約9.6億元
$藥明康德(02359.HK)$ 公告稱，公司全資子公司上海藥明康德新藥開發有限公司已收到受讓方支付的首期股權轉讓價款15.4億元，《股權轉讓協議》約定的交割先決條件已滿足，本次交易已完成交割，目標公司不再納入公司合併報表範圍。預計本次交易將產生稅後淨利潤約9.6億元，佔公司最近一期（2024年度）經審計歸母淨利潤的比例超過10%。目標公司及相關各方將按協議約定辦理市監局變更登記手續，預計2025年12月31日之前完成變更登記。
果下科技暗盤收升88%
中國儲能行業的可再生能源解決方案及產品提供商 $果下科技(02655.HK)$ 今日掛牌，昨日在富途的暗盤價收漲88.46%，報37.88港元。一手100股，賬面賺1778港元。
消息面上，果下科技公開發售據悉錄得超1800倍超額認購，金額超1300億港幣，成爲今年港股新股AI機器人安全領域超購王。果下招股引入惠開香港、Dream’ee HK Fund、霧凇資本3個基石投資者，合共認購總金額7425萬港元。
果下科技作爲一家中國儲能行業的可再生能源解決方案及產品提供商，專注於研究及開發並向客戶及終端用戶提供儲能系統解決方案及產品，其儲能系統解決方案和產品服務於並能夠覆蓋大型電源側、大電網側、工商業及住宅等多種應用場景，適用於中國市場及海外市場。
今日關注
關鍵詞：美國11月非農就業數據
經濟數據方面，可重點關注美國11月非農就業數據。
15:00 英國11月失業率、英國11月失業金申請人數(萬人)
16:15 法國12月製造業PMI初值
16:30 德國12月製造業PMI初值
17:00 歐元區12月製造業PMI初值
17:30 英國12月製造業PMI初值、英國12月服務業PMI初值
18:00 德國12月ZEW經濟景氣指數、歐元區12月ZEW經濟景氣指數、歐元區10月季調後貿易帳(億歐元)
21:30 美國11月失業率、美國11月季調後非農就業人口(萬人)、美國10月零售銷售月率
22:45 美國12月標普全球製造業PMI初值、美國12月標普全球服務業PMI初值
23:00 美國9月商業庫存月率
牛牛晨讀：
買一種股票時，不應因便宜而購買，而應該看是否了解它！
——［美］彼得·林奇
AI持倉軍師上線！一鍵洞悉持倉，機會風險全掌握
編輯/doris