熱點要聞
哈塞特：最新CPI報告好得令人吃驚，聯儲局有很大的減息空間
美國白宮國家經濟委員會主任哈塞特對11月CPI報告表示歡迎，稱美國經濟正呈現出高增長且通脹下降的態勢。他稱："我並不是說我們要宣佈在價格問題上取得了勝利，但這是一份好得令人吃驚的CPI報告。"
哈塞特稱，工資增長快於物價增長，美國納稅人明年將看到大筆退稅，政府將幫助降低抵押貸款利率。他稱：「聯儲局有很大的減息空間。」哈塞特是接替鮑威爾出任聯儲局下一任主席的熱門人選，他還表示，聯儲局未來應該更加透明。“
我認爲聯儲局必須把透明度提高一倍。不管誰領導聯儲局，都應該把所有底牌攤在桌面上，這樣我們才能弄清楚那家機構到底在發生什麼。”
美CPI降溫別高興太早？經濟學家懷疑政府關門導致數據失真，有人指明顯出錯
多位經濟學家指出，作爲CPI主要組成部分的住房類價格在兩個月內基本持平，這一異常令整個估算結果都遭到質疑。「新聯儲局通訊社」援引經濟學家Sharif的批評稱，CPI數據推測可知，官方竟然假設10月的租金和業主等價租金（OER）爲零，這無論如何都是錯誤的做法，「完全不可接受」。Sharif認爲，10月租金數據缺失可能人爲壓低了11月通脹數據。其他經濟學家認爲，可能要等到1月公佈12月數據才能確認通脹形勢。
部分經濟學家指出，鑑於美國11月感恩節後「黑色星期五」期間的折扣活動，這樣的延遲可能導致數據失真。富國銀行經濟學家在一份報告中指出：「放緩幾乎涉及所有的類別，這加深了我們對政府停擺導致數據出現問題的疑慮。數據收集工作直至11月下旬才啓動，可能使樣本偏差超出我們此前的預期。」
特朗普稱讚沃勒「很棒」，鮑曼亦獲點名，聯儲局新主席謎底幾周內揭曉
美國總統特朗普表示，他正在爲聯儲局主席一職面試「三到四位」候選人，並預計將「很快」決定提名誰來接替鮑威爾。「我認爲他們每個人都會是不錯的選擇，」特朗普說。
特朗普表示，他不確定是否會在今年年底前宣佈人選，但稱決定將在「未來幾周內」做出
這位總統已多次表示，他希望聯儲局的下一任領導者能更積極地減息，以推動降低抵押貸款成本。他此前曾暗示自己已心中有數，本月早些時候稱對於提名誰已有「相當不錯的想法」。
特朗普給聯邦政府多放兩天假，但紐交所宣佈聖誕前後股市交易照舊
美國總統唐納德·特朗普簽署行政令宣佈聯邦政府12月24日和26日關閉後，紐約證券交易所表示不會改變聖誕節前後這兩天的交易時間。紐約證交所此前已將12月24日的股市收盤時間提前至下午1點。
該所在網站上發佈通知稱，12月26日將是正常的完整交易日。白宮週四公佈特朗普的行政命令，在2025年平安夜和12月26日關閉聯邦政府。
周受資內部信曝TikTok美國方案：字節保留電商、廣告，合資公司負責數據安全
據一財，當地時間12月18日，TikTok CEO周受資發出內部信，更新了TikTok美國業務進展。內部信稱字節跳動、TikTok已與三家投資者簽署協議，並將成立新的TikTok美國合資公司。
新合資公司名爲TikTok美國數據安全合資有限責任公司（ TikTok USDS Joint Venture LLC），將負責美國的數據保護、算法安全、內容審核和軟件保障。由字節跳動全資控股的、TikTok在美國的其他實體，將繼續負責電商、廣告、市場運營等商業活動，以及TikTok產品的全球互聯互通。協議相關事宜將在不晚於2026年1月22日完成。
高盛：金價飆升勢頭或延續至2026年，目標上看4900美元
高盛表示，2025年黃金期貨價格飆升至紀錄高位的漲勢可能延續至明年。在週四發佈的2026年展望報告中，該機構指出：「我們的基準情景預測金價到2026年12月將上漲14%，達到每金衡盎司4900美元，且存在上行風險。」
高盛預計，各國央行對黃金的需求將在2026年持續，每月平均購金量將達到70公噸。推動這一需求的主要因素是地緣政治動盪以及各國通過增持黃金對沖風險的意願。
美股復盤
三大指數集體上漲，11月CPI提振市場，美光科技業績亮眼
美國11月CPI超預期放緩，聯儲局明年減息押注再次抬升。三大指數齊漲，截止收盤，$道瓊斯指數(.DJI.US)$漲0.14%，$納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$漲1.38%，$標普500指數(.SPX.US)$漲0.79%。
$明星科技股(LIST2518.US)$普漲，美光科技漲超10%，特斯拉漲超3%，亞馬遜、Meta漲超2%，英偉達、谷歌、微軟漲近2%，博通漲超1%。
$熱門中概股(LIST2517.US)$多數上漲，納斯達克中國金龍指數收漲0.97%，台積電、小鵬汽車漲近3%，拼多多、京東、百度漲近1%，蔚來漲超1%。
$存儲概念股(LIST23925.US)$全線走強，Sandisk漲超6%，西部數據、希捷科技漲超5%，Pure Storage漲超1%。
$半導體(LIST2015.US)$多數上揚，邁威爾科技漲超3%，AMD、博通、高通漲超1%，英特爾漲近1%。
$太空概念(LIST2556.US)$多數上漲，RKLB漲超11%，ASTS漲超6%，特朗普簽署關於太空優勢的行政命令，爲「美國優先」的太空政策制定了願景，以確保美國在太空探索、安全和商業領域「引領世界」。
$大麻股(LIST2997.US)$走勢分化，CGC跌近12%，TLRY跌超4%，ACB跌超3%，特朗普行政令降低大麻管制等級，分析師認爲這或是投資者「買預期，賣事實」，了結獲利資金離場。
個股資訊
CoreWeave、Palantir等24家公司加入美國人工智能「創世紀計劃」，CoreWeave、Palantir隔夜漲近5%
24家頂尖人工智能公司已簽署加入美國政府的「創世紀計劃」，這是特朗普政府推動將新興人工智能技術用於科學發現和能源項目的一項舉措。OpenAI、$微軟(MSFT.US)$、$英偉達(NVDA.US)$、$亞馬遜(AMZN.US)$雲服務（AWS）、$谷歌-A(GOOGL.US)$、$CoreWeave(CRWV.US)$、$Palantir(PLTR.US)$等企業，或已與政府簽署諒解備忘錄，或正與能源部及國家實驗室開展現有合作項目，或已表示有意參與該計劃。
白宮科技政策辦公室主任邁克爾·克拉齊奧斯表示：「『創世紀計劃』將幫助美國科學家實現實驗設計自動化、加速模擬運算，並生成可推動能源、製造業、藥物研發等領域突破的預測模型。」
$美光科技(MU.US)$隔夜大漲超10%，此前業績和指引顯著超預期，強化了存儲芯片供需緊張、AI算力投資延續的敘事
Meta隔夜漲超2%，秘研代號Mango新模型，計劃於明年上半年面世
據華爾街日報報道，$Meta Platforms(META.US)$正在研發一款代號爲Mango的新型圖像及視頻人工智能模型，與之同步開發的還有該公司的下一代文本大語言模型。
據知情人士透露，Meta的首席人工智能官Alexandr Wang在週四與公司首席產品官Chris Cox進行的內部員工問答環節中談到了這些人工智能模型。這些模型預計將於2026年上半年發佈。
特朗普媒體科技集團隔夜大漲近42%，擬併購核聚變初創公司TAE，計劃明年開始建設核聚變發電廠
$特朗普媒體科技集團(DJT.US)$與聚變能源初創公司TAE Technologies簽署最終合併協議，這項全股票交易的估值超過60億美元。此次合併旨在打造市場上首批公開上市的聚變能源公司之一。據彭博與福克斯新聞18日報道，合併後的公司計劃於2026年選址並啓動公用事業規模聚變發電廠的建設。
$SoFi Technologies(SOFI.US)$隔夜漲超4%，宣佈進軍穩定幣賽道，推出美元全額儲備支持的穩定幣SoFiUSD
台積電隔夜漲近3%，大摩預計四季度公司毛利率將突破60%
據報道，$台積電(TSM.US)$2nm的量產工作會在今年底正式啓動，目前兩座工廠的2nm產能已經被預訂一空，台積電需要額外新建工廠來滿足客戶需求，這項工程預計需要286億美元的投資。
據悉，蘋果、高通、聯發科、AMD等多家企業都是台積電2nm工藝的客戶，台積電難以滿足所有客戶的需求，目前蘋果拿下了超半數的初始產能，剩下的產能則由其它客戶瓜分。按照計劃，台積電將在2026年底前把月產量提升至10萬片。
摩根士丹利上調台積電目標股價，從1688元臺幣上調至1888元臺幣。該行認爲其營收和利潤率具有增長潛力，並建議投資者在2026年初之前增持該股。預計台積電將在指引中顯示2026年營收增長在20%中段區間，最終實現同比增長30%；並預計公司在2025年第四季度毛利率將突破60%，2026年全年保持在60%以上。
$Lululemon Athletica(LULU.US)$隔夜漲超3%，激進投資者Elliott據報持股超10億美元並提名新CEO人選
甲骨文盤後漲近6%，與OpenAI在密歇根州數據中心電力供應獲批
美國密歇根州監管機構批准電力供應商DTE的請求，將爲$甲骨文(ORCL.US)$和OpenAI計劃建設的大型數據中心開發項目提供電力支持。各監管機構均表示，公用事業公司與科技公司之間擬議的合約，將保護電網和普通民衆的利益。
DTE早前向監管機構申請加急審批其供電計劃，以支持這座位於Saline Township、耗資數十億美元、容量達1.4吉瓦(GW)的設施。根據OpenAI和甲骨文的說法，雙方在全美國的合作規劃容量將超過8吉瓦，並在未來三年內帶來超過4500億美元的投資。
耐克盤後大跌超10%，第二財季淨利潤7.92億美元同比下降32%
$耐克(NKE.US)$第二財季營收124.3億美元，同比增長0.6%，預估122.4億美元；第二財季淨利潤7.92億美元，同比下降32%；第二財季每股收益0.53美元，同比下降32%。公司毛利率40.6％，上年同期43.6％，預估40.6％。
成交額TOP20
港市前瞻
北水加倉小米逾9億港元，買入美團逾4億港元；賣出盈富基金逾14億港元
12月18日（週四），南下資金淨買入港股12.58億港元。
$小米集團-W(01810.HK)$、$美團-W(03690.HK)$、$長飛光纖光纜(06869.HK)$分別獲淨買入9.04億港元、4.34億港元、3.7億港元；
$盈富基金(02800.HK)$、$中國移動(00941.HK)$、$中國海洋石油(00883.HK)$分別遭淨賣出14.22億港元、12.94億港元、2.25億港元。
海天味業：未來三年(2025-2027年)每年現金分紅比例不低於80%
$海天味業(03288.HK)$公告稱，公司制定未來三年（2025-2027年）股東回報規劃，規劃指出，公司每年度現金分紅總額佔當年歸屬於母公司股東淨利潤的比例不低於80%。該規劃尚需提交股東會審議。同時，公司實行2025年回報股東特別分紅預案：每10股派發現金紅利3.0元（含稅）。
德勤：料香港明年IPO集資額至少3000億
德勤資本市場服務部估計，香港明年至少7只集資規模過百億元的新股登場，全年將迎來160只新股，融資額有望自2021年來首次突破3000億港元。
美國減息和購買國債、中國企業的出海策略、內需政策、對硬科技和新質生產力產業的支持，以及香港資本市場改革，將吸引巨額新股、來自不同行業、地區的上市候選企業明年在香港上市。
德勤中國華南區主管合夥人歐振興稱，按集資額計，明年香港仍能穩守三甲，儘管明年美國可能會有超大型航天公司以及房貸公司上市。
根據該行估算，今年香港將完成114只新股上市融資約2863億港元，新股宗數料增約63%，融資金額將躍升兩倍多。
$香港交易所(00388.HK)$將以2025年新股融資總額位居榜首，納斯達克位列第二，年內有175只新股集資2052億港元。印度國家證券交易所位居第三，有222只新股共籌1682億港元。
港交所就每手買賣單位改革開啓諮詢，部分公司買入門檻有望降低
12月18日，$香港交易所(00388.HK)$刊發諮詢文件，就優化香港證券市場每手買賣單位框架的建議諮詢市場意見，以提升交易、結算及交收效率。本次諮詢爲期12周，將於2026年3月12日結束。
香港交易所已全面檢視現行的每手交易機制，並就簡化每手買賣單位框架諮詢市場意見。適用證券（包括股票及房地產信託基金）的每手股數將整合爲8種標準選項；此外，每手價值的指引下限將顯著下調，並將增設每手價值的指引上限。
商務部：關於長和出售海外港口資產之事，中方將依法進行審查監管
在昨日下午召開的商務部例行新聞發佈會上，商務部新聞發言人何亞東表示，關於$長和(00001.HK)$出售海外港口資產之事，有關部門此前已多次發表聲明，中國政府將依法進行審查監管，保護市場公平競爭，維護社會公共利益，堅決維護國家主權、安全、發展利益。
今日關注
關鍵詞：日本央行利率決議、美國12月密歇根大學消費者信心指數
經濟數據方面，可重點關注日本11月核心CPI及美國12月密歇根大學消費者信心指數。
15:00 德國11月PPI月率、英國11月公共部門淨借款(億英鎊)、英國11月季調後零售銷售月率
17:00 歐元區10月季調後經常帳(億歐元)
19:00 英國12月CBI零售銷售差值
21:30 加拿大10月零售銷售月率
23:00 歐元區12月消費者信心指數初值、美國12月密歇根大學消費者信心指數終值、美國12月一年期通脹率預期終值、美國11月成屋銷售總數年化(萬戶)
財經事件方面，日本央行將公佈利率決議結果，市場普遍預期其將進行加息，並關注其對未來貨幣政策走向透露出的信號。
待定 日本央行公佈利率決議
14:30 日本央行行長植田和男召開貨幣政策新聞發佈會
牛牛晨讀：
一個真正的投資者並不會如賭博般隨意投放資金，他只會投放於有足夠可能性獲取利潤的工具上。
——羅伊•紐伯格
AI持倉軍師上線！一鍵洞悉持倉，機會風險全掌握
編輯/melody