①日本央行上週加息激發新一輪日元拋售潮，日元兌全球主要貨幣已經跌至年內新低或者歷史新低；②日本國債也在週一遭受新一輪拋售；③隨着「雙旦」假期臨近，流動性收縮也令日元破位下跌的可能性提升。
面對上週五日本央行加息後日元匯率「不升反跳水」的狀況，日本政府負責外匯事務的最高級別官員週一公開表示擔憂。交易員們眼下也在權衡日本政府被迫下場干預匯市的前景。
截至發稿，歐元兌日元週一再創歷史新高，這也相當於日元對歐元的匯率又一次跌至歷史新低。離岸人民幣兌日元也在上週五創出歷史新高後震盪，日元兌美元的匯率也維持在年內低點，截至發稿，該貨幣對報157.5。
（歐元兌日元日線圖，來源：TradingView）
日本國債的拋售潮也在繼續。週一，日本基準10年期國債收益率一度跳漲7.5個點子（注：債券收益率上漲意味着債券價格下跌），爲1999年2月以來前所未見的水平。對貨幣政策更加敏感的兩年期國債收益率也漲至1997年以來新高。
日本的貨幣和經濟政策也正陷入互相糾纏的泥沼：交易員對日本央行未給出明確加息路徑感到失望；而日元匯率的下跌又引發日本通脹進一步上行的擔憂，加劇主權債券的拋售。在這個節骨眼上，日本政府還準備增發國債填補預算「窟窿」，進一步加劇市場的擔憂。
隨着日元持續下跌，日本政府被迫出手干預的可能性也在迅速上升。
日本最高外匯事務官員、財務省負責國際事務的副財相三村淳（Atsushi Mimura）週一公開表示，自上週五以來日元兌美元的累計貶值幅度超過1%，這是「單邊且突然」的波動，他對此深感擔憂。
三村淳補充稱，日本政府希望對「過度的波動採取適當的應對措施」。這句話也被交易員們解讀爲提前讓市場做好準備的暗示。
野村證券首席外匯策略師後藤裕次郎（Yujiro Goto）表示，接下來需要關注三村淳使用的措辭，如果他開始說貨幣走勢「失序」，市場可能將此視爲外匯干預即將帶來的信號。
上一次東京當局被迫入手干預匯市是在2024年7月，當時美元兌日元一度觸及161.96，爲上世紀80年代以來的最高點。由於本週乃至下週是全球市場交易清淡的「雙旦」假期，外匯市場出現單邊異動事件的概率也會顯著提升。
編輯/doris