①中芯國際走強的原因是什麼？②機構如何看待後續的半導體行業？
今日，部分港股半導體股強勢上揚。截至發稿， $英諾賽科 (02577.HK)$ 漲超8%， $中芯國際 (00981.HK)$ 漲近3%， $華虹半導體 (01347.HK)$ 漲超1%。
英偉達引領800V直流架構革命，引爆AI算力基礎設施升級潮
爲支撐2027年即將推出的「Vera Rubin」架構及「Kyber」系統——單機櫃集成576顆GPU、功率密度高達1兆瓦——英偉達近期宣佈與包括CoreWeave、甲骨文在內的十餘家生態夥伴合作，全面轉向800伏直流電源架構。這一技術躍遷遠超當前主流415伏交流電架構的承載極限，標誌着AI數據中心正邁入超高密度、高能效的新階段。
高盛指出，這一變革將深刻重塑數據中心資本支出結構：從變壓器、斷路器、線纜到液冷系統，整個電力與熱管理產業鏈面臨強制性技術換代，基礎設施融資缺口亦將進一步擴大。投資者正重新評估資本貨物領域的競爭格局，尋找新一輪技術週期中的「真贏家」。
值得注意的是，2025年8月1日，國產氮化鎵功率半導體領軍企業 $英諾賽科 (02577.HK)$ 宣佈成爲英偉達800V直流架構的官方供應商，標誌着中國第三代半導體企業正式切入全球AI算力基礎設施核心供應鏈。
中芯國際加速整合先進製程資產
除了英諾賽科受海外利好提振之外， $中芯國際 (00981.HK)$ 在昨日晚間發佈公告稱，公司擬向國家集成電路產業投資基金等五名中芯北方股東發行股份，以約406.01億元人民幣的價格收購其合計持有的中芯北方49.00%股權。中芯北方作爲中芯國際控股子公司，專注於12英寸集成電路晶圓代工及多種先進工藝平台服務。
本次交易將提升上市公司對核心資產的控制力，強化內部協同效應，進一步優化資產質量，助力長期戰略發展。公告明確，交易前後公司主營業務範圍不變。
同日，中芯國際還披露，其全資子公司中芯控股已與國家集成電路基金、國家集成電路基金二期等簽署新合資合同及增資擴股協議，對原合資條款進行修訂。據此，中芯南方註冊資本將由65億美元增至100.773億美元。
機構稱半導體龍頭將迎來業績與估值雙修復窗口期
國泰君安認爲，隨着全球半導體週期觸底回升，疊加國內政策與資金雙重支持，以中芯國際爲代表的製造龍頭將迎來業績與估值雙修復窗口期。
華泰證券進一步強調，AI驅動的算力基礎設施投資浪潮已進入加速階段，中國晶圓代工廠在供應鏈安全邏輯下具備長期配置價值。
美國銀行分析師Vivek Arya也預測，2026年全球半導體產業營收將同比增長30%，總規模突破1萬億美元。
他還指出，對於AI數據中心，到2030年該領域的潛在市場總額將超過1.2萬億美元，CAGR複合年增長率是驚人的38%，而僅AI加速器一項的市場機遇就將達到9000億美元。
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編輯/KOKO