「國家隊」大動作。
今日（1月2日）港股盤後，據香港交易所披露，國家集成電路產業投資基金股份有限公司（以下簡稱「國家集成電路基金」）在 $中芯國際 (00981.HK)$ H股的持股比例於2025年12月29日從4.79%升至9.25%。
市場表現方面，港股芯片股全線爆發，截至2日收盤，華虹半導體暴漲超9%，中芯國際大漲超5%。有券商分析稱，隨着全球半導體週期觸底回升，疊加國內政策與資金雙重支持，以中芯國際爲代表的製造龍頭將迎來業績與估值雙修復窗口期。
「國家隊」大動作
1月2日，據香港交易所信息，國家集成電路基金在中芯國際H股的持股比例於12月29日從4.79%升至9.25%。
據中芯國際日前披露的簡式權益變動報告書，中芯國際擬向國家集成電路基金等5名交易對方發行股份，購買其合計持有的中芯北方集成電路製造(北京)有限公司49%股權。本次交易標的資產作價406.01億元，發行股份價格爲74.20元/股，預計發行股份總數約爲5.47億股。交易完成後，中芯北方將成爲中芯國際的全資子公司。
本次權益變動前，國家集成電路基金通過其一致行動人鑫芯(香港)投資有限公司間接持有中芯國際約3.83億股港股股份，佔比4.79%。交易完成後，國家集成電路基金及其一致行動人合計持股將增至約7.40億股。
國家集成電路基金承諾，通過本次交易取得的股份自發行結束之日起12個月內不轉讓。
資料顯示，中芯國際是世界領先的集成電路晶圓代工企業之一，也是中國內地集成電路製造業領導者，擁有領先的工藝製造能力、產能優勢、服務配套，向全球客戶提供8英寸和12英寸晶圓代工與技術服務。
中芯北方作爲中芯國際的重要子公司之一，最早由中芯北京、中芯國際、中關村發展和北京工投於2013年共同設立，目前主要爲客戶提供不同工藝平台的12英寸集成電路晶圓代工及配套服務。
中芯國際表示，本次交易有利於進一步提高上市公司資產質量、增強業務上的協同性，促進上市公司的長遠發展。交易前後上市公司的主營業務範圍不會發生變化。
全線暴漲
市場層面，今日港股芯片股全線爆發，截至收盤， $華虹半導體 (01347.HK)$ 暴漲9.4%， $中芯國際 (00981.HK)$ 大漲超5%， $中電華大科技 (00085.HK)$ 、 $上海復旦 (01385.HK)$ 大漲超4%， $晶門半導體 (02878.HK)$ 漲超3%。另外，號稱「國產GPU四小龍」的 $壁仞科技 (06082.HK)$ 上市首日暴漲75.8%，總市值接近813億港元。
國泰君安認爲，隨着全球半導體週期觸底回升，疊加國內政策與資金雙重支持，以中芯國際爲代表的製造龍頭將迎來業績與估值雙修復窗口期。
華泰證券日前發佈報告指出，AI驅動的算力基礎設施投資浪潮已進入加速階段，中國晶圓代工廠在供應鏈安全邏輯下具備長期配置價值。
美國銀行分析師Vivek Arya預測，2026年全球半導體產業營收將同比增長30%，總規模突破1萬億美元。
東興證券表示，AI邏輯正不斷強化：在生成式人工智能蓬勃發展的推動下，算力需求呈指數級增長，AI芯片領域百花齊放。數據中心功率需求激增背景下，建議沿着AI創新週期，重點佈局半導體存儲、半導體測試設備和磁性元件三大優質賽道。
對於港股2026年走勢，中信證券認爲，港股將在政策紅利與外部風險博弈中開啓第二輪估值修復，內外因素共振有望進一步打開上行空間。在此背景下，投資需緊扣「業績確定性+估值彈性」主線，聚焦科技、醫藥、資源品與必選消費四大賽道。從配置上看，資源及傳統制造業定價權的重估、企業出海仍是機構核心增配方向。
國聯民生證券指出，2026年尤其是上半年，國內經濟弱復甦、聯儲局寬鬆未完、產業催化延續的情形對港股仍有利。資金層面，2026年南向資金仍有6300億港元—10500億港元的增量空間，其中被動指數基金和險資的空間相對更大；外資方面，隨着經濟修復繼續和企業盈利預期改善，外資2026年或繼續波段式結構性回流。
編輯/rice