①當前超過七成的居民存款爲非活期存款，但存款結構和期限沒有準確數據。相關分析多爲一定假設前提下的推論。②銀行人士認爲，儘管2026年的確會有部分三年期定存到期，但「高息定存到期並不等於存款搬家」。③銀行有多種手段應對居民存款重定價，其實也樂見定期存款佔比下降。
財聯社1月19日訊（記者 彭科峰） 連日來，市場對「2026定期存款到期潮」的討論愈演愈烈。多家券商機構發佈研報稱，2026年將迎來海量高息定存到期，其規模從30萬億到50萬億不等，有聲音甚至稱最高可達70萬億。
實際上，參照從去年持續走紅的「存款搬家」邏輯敘事，本次「高息定期存款到期潮」基本一以貫之。即認爲在存款利率持續走低的背景下，將會有大量資金撤離銀行，向股市搬家。
那麼，這種分析有沒有道理？銀行對這種傳聞的「存款到期潮」感受如何？有沒有準確數據予以佐證？圍繞這些問題，近期財聯社記者進行了多方採訪。
財聯社記者了解到，不同銀行當前面臨的定期存款到期規模和比例並不一致。從全市場來看，定期存款期限和結構沒有準確的數據可供參考，相關分析多爲一定假設前提下的推論。
此外，多數受訪銀行對於傳聞中的「定期存款到期潮」並不擔憂。一方面，銀行有多種手段應對類似的存款重定價；另一方面，在當前息差收窄的大趨勢下，定存產品的集中到期，對於銀行來說反而是一種利好，因爲這將直接改善淨息差。
一問：定期存款到期額度到底有多少？目前並無準確數據
隨着開年股市的持續走高，包括中金在內的不少券商機構相繼發佈研報，直指「2026年定期存款到期潮」。綜合來看，對於具體到期的金額，機構的研判並不一致，但多分佈在32萬億到50萬億元之間的區間，且這批定存產品的到期期限多爲三年期。
爲什麼近期多家券商都認爲2026年，將會迎來大規模的定期存款到期潮？對此，有宏觀分析師告訴記者，儘管各家機構無法拿出「百分百準確」的理由。但其核心邏輯在於三年前（2023年）這一「關鍵節點」。彼時，疫情正式迎來全面解封，居民預防性儲蓄開始大規模增加。而一般主流商業銀行提供、且過往最爲消費者接受的就是三年期高息定存。
「2023年的確有一波居民存款的高規模增長期，我行的情況也差不多。一個因素還在於，2022年底有理財贖回潮，大量理財資金回流到銀行存款。」某上市銀行人士告訴記者，但這批存款數量無法精準判斷出「多少人購買了三年期定存，多少人選擇了五年期、兩年期定存」，畢竟當時銀行的五年期高息定存還沒有大規模下架。
財聯社記者查詢發現，當前並無官方發佈2026年到期的定存總量，但截至2025年底銀行體系定期存款的總量是清晰的——央行最新發布的《金融機構本外幣信貸收支表》顯示，截至去年四季度末，境內住戶存款金額約167萬億人民幣，而定期及其他存款爲122.4萬億人民幣，佔比高達73%。
這意味着，當前銀行體系中，超過七成的居民存款爲非活期存款。但進一步的存款結構和期限，則沒有準確數據。這也意味着，市場上現有的相關分析，多爲一定假設前提下的推論。
那麼，有無單一銀行的數據呢？某股份行人士告訴財聯社記者，該行2025年內到期的定期存款約佔到全行存款總量的三成，並不算高。「2026年到期的高息定存還會多一些。」
二問：銀行是否擔憂到期定存大規模撤離？重定價不等於存款搬家
在衆多銀行人士看來，儘管2026年的確會有部分三年期定存到期，但這並不意味着這些資金就會大規模離開銀行體系，「高息定存到期並不等於存款搬家」。
有上市銀行人士告訴財聯社記者，選擇三年期、五年期定存產品的客戶，其風險偏好本來就非常低，不可能突然改變。因此，這些資金大部分還是會選擇繼續定存，最多從利率低的國有大行向利率相對較高的股份行、城商行等搬家。「按過往經驗來看，定期存款客戶的留存率大致在八九成左右。當然這兩年利率下降明顯，不排除今年會有新變化。」
還有銀行人士表示，相比其他投資產品，銀行定存的「無風險」特徵突出，依然是很多中老年客戶的首選。另外，儘管去年以來股市向好，但實際上部分風險偏好高的客戶早就通過轉讓大額存單、存款質押等方式進入了權益市場。
在採訪中，還有城商行人士告訴財聯社記者，考慮到當前淨息差趨緊的趨勢並沒有根本性改變，該行對於定存客戶尤其是額度較小的「散戶」是否選擇「搬家」並不關心，「目前總行層面對於存款指標並無特別要求。」
多名銀行人士還指出，今年以來，推動定期存款活期化一直是銀行的主要目標之一，「我們也希望定存客戶少一些」。
但是央行最新數據來看，銀行業「定期存款活期化」的目標並沒有實現，據《金融機構本外幣信貸收支表》顯示，近兩年來，銀行體系中居民的定期存款佔比還在持續上升，從六成多攀升到七成。
三問：定存到期對銀行是利好還是利空？銀行有多重手段應對
在採訪中，財聯社記者了解到，多數銀行對於傳聞中的「定期存款到期潮」並不擔憂，當前大型銀行普遍對於高息定存客戶持「去留隨意」的態度。在銀行看來，定存產品的集中到期，對於銀行來說反而是一種利好。因爲這可以進一步壓降高息負債成本，對淨息差來說也是一種改善。
1月15日，中國人民銀行副行長鄒瀾在國新辦舉行的新聞發佈會上也表示，2026年還有規模較大的3年期及5年期等長期存款到期重定價，中國人民銀行1月15日下調了各項再貸款利率，均有助於降低銀行付息成本、穩定淨息差，爲減息創造一定空間。
但部分銀行依然會從本行實際情況出發，通過其他方式挽留客戶，並試圖創造更多效益。比如，開年伊始，多家銀行已經陸續在官網發佈了2026年大額存單的發行公告，其利率相較整存整取產品依然具備一定優勢。一些銀行也會主動向客戶推銷該行新發行的大額存單，讓即將到期的資金繼續留在本行帳戶內，或者通過線下宣傳等方式，搶奪其他銀行的定存到期客戶。
「1月份是銀行新一輪大額存單開始發行的時節，對很多銀行來說，又有了新的發行額度。但這些存單很多都是定向發行，或者是配售的。」有上市銀行人士告訴財聯社記者，目前大額存單的發售「非常受歡迎」。
另外，相比「散戶」，銀行更加重視千萬級以上的客戶或者企業。有銀行人士表示，對於大額存款客戶，銀行一般會有對應人員維護，在其定存到期後會主動溝通。而去年以來一個趨勢是，不少企業包括上市公司都會主動將存款部分「定期化」，銀行的對公存款在不斷增長，結構性產品的銷售很受歡迎，這也可以彌補部分個人定存客戶的流失。
而隨着黃金價格的日益火爆，也讓不少銀行窺見了「掘金」的機會，尤其是積存金、貴金屬投資領域。財聯社記者了解到，儘管開年以來新一輪的銀行積存金起購點調整潮已經開啓，寧波銀行、工商銀行相繼將起購點調高至1200元、1100元，但目前積存金購買客戶仍在持續增加，不少銀行也有意識加大營銷力度，吸引更多高資產客戶入局。
比如，日前招商銀行就通過APP發佈了「招行金」的相關定向營銷活動。招商銀行表示，對於資產達標20萬元的銀行工資卡客戶及受邀客戶，可以享受在招行購買貴金屬每克立減30元不等的專屬優惠。
編輯/jayden