英偉達部分叫停H200芯片生產，將台積電相關產能轉向下一代架構Vera Rubin。這背後，是對美國出口審批遲遲未落地的現實妥協。約25萬顆H200庫存靜待政策窗口，而OpenAI、谷歌爭搶的新一代算力產品。
$英偉達 (NVDA.US)$ 正將其在臺積電的製造產能從H200芯片轉向下一代架構Vera Rubin，這一戰略轉向折射出該公司對當前監管環境的最新研判。
週四，據英國《金融時報》援引兩位知情人士消息透露，英偉達已經暫停針對特定市場的H200芯片生產，將台積電原本的H200芯片的相關產能重新分配給Vera Rubin。
英偉達首席財務官Colette Kress上週在業績電話會議上表示，儘管美國政府已批准少量H200產品出口，"但我們迄今尚未產生任何收入，也不知道是否會有任何出口獲批。"
這一調整意味着英偉達在近期內不再寄望於H200的大規模銷售。知情人士表示，此舉在某種程度上可能加速Vera Rubin的交付與推出進程，而後者目前正受到OpenAI、谷歌等科技巨頭的強勁需求追捧。
H200產能擱置，Vera Rubin接棒
H200是英偉達較早一代的AI處理器，此前被定位爲符合美國出口管制要求的合規產品。Vera Rubin則是英偉達今年早些時候發佈的最新芯片架構，專爲更復雜的AI系統設計，在高端算力市場需求旺盛。
據英偉達內部知情人士向英國《金融時報》透露，英偉達目前已生產約25萬顆H200芯片。若最終僅批准有限訂單，現有庫存足以覆蓋相應需求。
"與其在不確定中等待，英偉達必須轉向那些有把握實現的目標，尤其是在先進產品供不應求的情況下，"一位知情人士表示。
審批流程受阻，供應鏈備戰落空
英偉達此前曾大力爭取H200的銷售許可。去年12月，特朗普總統釋放出允許銷售的信號後，英偉達隨即加快生產節奏。據英國《金融時報》此前報道，該公司曾預期來自客戶的訂單超過100萬台，供應商也曾晝夜不停地備貨，原計劃最早於今年3月開始交付。
英偉達首席執行官黃仁勳今年1月初曾表示，需求「非常旺盛，我們已經啓動供應鏈，H200正在流水線上生產」。然而，審批進程隨後陷入停滯。
儘管產能已轉向，英偉達並未完全關閉H200重啓的可能性。知情人士表示，若政策出現轉機，英偉達重新調配或增加H200供應鏈產能最多需要三個月時間，而現有庫存在此期間亦可覆蓋需求與交付。
編輯/lambor