存儲板塊單日漲幅達8%。美光科技、閃迪、西部數據、希捷科技漲幅均超8%。分析認爲AI驅動的存儲需求邏輯依然完整，使得相關個股在市場情緒回暖時率先受益。
科技動能股強勢回歸，內存與數據存儲板塊週三領漲市場。
4月1日週三，美股連續第二個交易日上漲，科技股力撐納指漲超1%，其中 $存儲概念股 (LIST23925.US)$ 股板塊單日漲幅達8%，創下該指數有史以來第二大單日漲幅。
個股方面， $美光科技 (MU.US)$ 股價大漲近9%， $閃迪 (SNDK.US)$ 漲超9%；數據存儲雙雄 $西部數據 (WDC.US)$ 和 $希捷科技 (STX.US)$ 分別上漲10%和8%。
這波行情折射出投資者情緒的明顯轉向。二季度甫一開啓，市場資金便從此前避險的能源板塊重新流入科技動能股。
動能股強勢回歸，扭轉3月頹勢
3月份，投資者因伊朗戰爭局勢緊張而大舉拋售科技股，轉向能源等防禦性板塊，內存與存儲股首當其衝。
分析認爲本週資金的回流表明，隨着二季度開局，市場風險偏好已明顯修復。
週三Invesco標普500純成長ETF漲3.2%，該ETF目前持倉中，閃迪與美光科技均位列前十大重倉股。此外，高盛動量股指數同樣連續兩日大漲。
（高盛動量股指數連續兩日大漲）
美光科技、閃迪、西部數據和希捷科技四隻個股，是動能投資風格的典型代表。
去年，四者均躋身標普500漲幅最大的成分股之列，漲幅均達三位數，核心驅動力來自人工智能浪潮帶動的內存芯片與數據存儲需求激增。
這一基本面背景，爲本次反彈提供了基本支撐。在人工智能相關資本開支持續擴張的預期下，內存與存儲板塊的長期需求邏輯依然完整，使得上述個股在市場情緒回暖時率先受益。
服務器需求是支撐存儲基本面的真正引擎
此前受谷歌最新TurboQuant壓縮算法引發的內存用量銳減疑慮影響，疊加前期囤貨資金集中拋售，美國與中國零售渠道的DDR5內存模組報價領頭跳水近三成。
華爾街見聞此前提及，儘管零售端傳出「價格崩盤」的恐慌聲音，但華爾街與業內投研機構普遍強調，現貨市場主要由PC和消費電子產品組成，其佔總市場交易的份額最多僅爲低個位數百分比。
脫離現貨市場的噪音，服務器端需求的信號明確且強勁。
高盛與韓國券商大信證券的最新報告均指出，企業級合約市場並未受此波及，主要雲服務提供商對服務器內存的需求依舊迫切，供需基本面並未發生實質性逆轉。
據高盛報告，2月中國臺灣服務器ODM廠商（包括英業達、廣達、緯穎、緯創）合計營收同比增長84%，環比增長7%，已連續四個月維持80%以上的同比增速，主要受益於機架級AI服務器出貨量的快速爬坡以及ASIC AI服務器的強勁增長。
全球最大服務器BMC芯片供應商Aspeed的2月營收同比增長66%，在2025年2月高基數背景下仍保持穩健；存儲分銷商Supreme Electronics的2月營收同比增長137%，渠道層面的旺盛需求清晰可見。
大信證券的渠道調查亦提供了一個更具說服力的細節，某大型雲服務提供商已決定以超過HBM3e的價格採購服務器DDR4。Ryu Hyung-geun寫道：
如果真實需求已開始走弱，就無法解釋爲何買方願意爲傳統產品支付溢價。
編輯/doris