最近一段时间，投资者开始注意到，当前蓬勃发展的生成式AI技术需要耗费大量的电力。
而鉴于未来电力需求增长的前景，美股投资者现在把目光投向了拥有和运营发电厂的公司。
$Vistra Energy (VST.US)$、$Constellation Energy (CEG.US)$、$NRG Energy (NRG.US)$凭借在电力领域的布局，年内股价分别上涨了78%、58%和30%；为电网和数据中心建设输电线的公司$广达服务 (PWR.US)$累涨超20%。
AI大佬、华尔街集体发声：太缺电了
根据Digital Information World发布的最新报告，数据中心为训练AI模型产生的能耗将为常规云计算工作的三倍，OpenAI训练GPT-3耗电1.287 GWh。而维持ChatGPT的数据中心运行更是耗电巨大，每月的电费成本接近200万美元。据国际能源组织预测，2026年全球数据中心的用电量将翻倍，与日本全国的用电量齐平。
前不久马斯克在接受媒体采访时就预言，AI行业经历将在明年迎来电力短缺，届时将“没有足够的电力来运行所有的芯片”。
OpenAI的Sam Altman就曾为AI的能源、特别是电力需求“叫苦”。在年初的达沃斯论坛上他表示，
AI的发展需要能源方面的突破，AI将带来远超预期的电力需求。
比尔•盖茨则表示，
电力是决定数据中心能否盈利的关键，AI所消耗的电量是惊人的。AI的使用将推升能源需求，未来几年，AI的发展可能会受制于芯片设计与电力供应。
大摩最新研报也预测全球生成式AI对电力的需求可能将翻倍。该行将GPU/定制芯片的利用率预期从60%升至70%，并且预计可新能源在数据中心电力的百分比将减少，传统能源将扮演更大角色。
大摩指出，随着AI需求增长和算力成本降低，电力基础设施和电力资源需求将大幅增长，能够满足AI快速增长能源需求的公司，特别是能够减少数据中心供电延迟的电力解决方案提供商将受市场欢迎。
AI电力需求飙升之际，哪些公司有望迎来新一轮机会？
摩根士丹利近日发布的研报指出，生成式人工智能算力成本正迅速下降，但AI需求的迅猛增长与电力基础设施增长缓慢将出现显著不匹配。
大摩将这一不匹配现象形象地比喻为“龟兔赛跑”，暗指当前AI领域的火爆发展如同赛场上的兔子一骑绝尘，然而AI需求的增长却受限于电力供应。在这背景下，更多数据中心会因为希望更快确保电力而支付更高的电价溢价。因此，摩根士丹利看好电力股板块前景，并提升了一众电力公司的目标价。
美国发电和零售商$Vistra Energy (VST.US)$年内升幅已高达78%，但大摩仍将目标价从62美元上调至78美元，这意味着较当前最新价仍存在14%的潜在上涨空间；另外，美国大型电力公司、今年涨幅约58%的$Constellation Energy (CEG.US)$也获得大摩上调目标价值193美元，潜在上升空间约4%。
美国最大的风能和太阳能发电场开发商$新纪元能源 (NEE.US)$、美国多元化的能源公司$公务集团 (PEG.US)$则分别获大摩看高至25美元、70美元，潜在升幅分别超20%、14%。
此外，尽管固体氧化物燃料电池巨头$Bloom Energy (BE.US)$年内表现不佳，累计跌超25%，但大摩仍看高至22美元，潜在升幅高达99%；美国最大的独立供电商$AES发电 (AES.US)$则获大摩看高至25美元，潜在升幅约45%，该公司年内也录得9%的跌幅。
无独有偶，市场策略师分析表示，AI技术发展利好能源资产：
越来越多的人开始意识到，大型人工智能服务器群将需要大量能源，这正在提高一些投资者的兴趣，开始将投资范围扩大至电力、油气在内的相关能源领域，核能也开始受到关注。
市场观点，为电网和数据中心建设输电线的公司如$广达服务 (PWR.US)$，以及提供现场燃料电池供电的$Bloom Energy (BE.US)$，预计也将从AI浪潮中获益。
牛友们，
你们看好电力股吗？
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编辑/Somer