①中芯国际走强的原因是什么？②机构如何看待后续的半导体行业？
今日，部分港股半导体股强势上扬。截至发稿， $英诺赛科 (02577.HK)$ 涨超8%， $中芯国际 (00981.HK)$ 涨近3%， $华虹半导体 (01347.HK)$ 涨超1%。
英伟达引领800V直流架构革命，引爆AI算力基础设施升级潮
为支撑2027年即将推出的“Vera Rubin”架构及“Kyber”系统——单机柜集成576颗GPU、功率密度高达1兆瓦——英伟达近期宣布与包括CoreWeave、甲骨文在内的十余家生态伙伴合作，全面转向800伏直流电源架构。这一技术跃迁远超当前主流415伏交流电架构的承载极限，标志着AI数据中心正迈入超高密度、高能效的新阶段。
高盛指出，这一变革将深刻重塑数据中心资本支出结构：从变压器、断路器、线缆到液冷系统，整个电力与热管理产业链面临强制性技术换代，基础设施融资缺口亦将进一步扩大。投资者正重新评估资本货物领域的竞争格局，寻找新一轮技术周期中的“真赢家”。
值得注意的是，2025年8月1日，国产氮化镓功率半导体领军企业 $英诺赛科 (02577.HK)$ 宣布成为英伟达800V直流架构的官方供应商，标志着中国第三代半导体企业正式切入全球AI算力基础设施核心供应链。
中芯国际加速整合先进制程资产
除了英诺赛科受海外利好提振之外， $中芯国际 (00981.HK)$ 在昨日晚间发布公告称，公司拟向国家集成电路产业投资基金等五名中芯北方股东发行股份，以约406.01亿元人民币的价格收购其合计持有的中芯北方49.00%股权。中芯北方作为中芯国际控股子公司，专注于12英寸集成电路晶圆代工及多种先进工艺平台服务。
本次交易将提升上市公司对核心资产的控制力，强化内部协同效应，进一步优化资产质量，助力长期战略发展。公告明确，交易前后公司主营业务范围不变。
同日，中芯国际还披露，其全资子公司中芯控股已与国家集成电路基金、国家集成电路基金二期等签署新合资合同及增资扩股协议，对原合资条款进行修订。据此，中芯南方注册资本将由65亿美元增至100.773亿美元。
机构称半导体龙头将迎来业绩与估值双修复窗口期
国泰君安认为，随着全球半导体周期触底回升，叠加国内政策与资金双重支持，以中芯国际为代表的制造龙头将迎来业绩与估值双修复窗口期。
华泰证券进一步强调，AI驱动的算力基础设施投资浪潮已进入加速阶段，中国晶圆代工厂在供应链安全逻辑下具备长期配置价值。
美国银行分析师Vivek Arya也预测，2026年全球半导体产业营收将同比增长30%，总规模突破1万亿美元。
他还指出，对于AI数据中心，到2030年该领域的潜在市场总额将超过1.2万亿美元，CAGR复合年增长率是惊人的38%，而仅AI加速器一项的市场机遇就将达到9000亿美元。
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编辑/KOKO